재무재표 ~> 양적분석
안정성 지표
재무제표 ~> 레버리지 분석
부채 비율, 유동 비율, 당좌 비율
1.
유동성 분석
유동성: 보유자산을 단기간 내에 정상적인 가격으로 현금화할 수 있는 가능성
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유동비율 = 유동자산/유동부채*100
(100% 미만: 단기적인 지급불능 상태 빠질 가능성 有, 높을수록 좋으며, 일반적으로 200% 이상이면 건전한 상태)
2.
레버리지 분석
기업이 적정성장과 순이익을 실현하면서 장기채무상환을 무리 없이 이행할 수 있는지 여부를 측정하는 지표. 타인자본에 크게 의존할 시에 재무구조 부실 → 경영 위험 초래
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부채비율 = 타인자본/자기자본*100
(100% 미만: 표준비율, 우리나라 경우에는 200% 이하는 양호한 것으로 보는 경향, 200% 초과: 과다한 이자비용의 지급으로 수익성 악화)
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이자보상비율 = 영엽이익/이자비용*100
: 한 기업이 번 돈으로 이자를 지불할 수 있는지 보여주는 수치
(’1’보다 클수록 좋음. ‘1’미만이라는 것은 기업이 벌어들인 돈으로는 이자도 지불하지 못한다는 것 의미)
수익성 지표
매출 총 이익률, 영업 이익률, 순 이익률
ROA(총자산수익률), ROE(자기자본순이익률), 매출액 순 이익률
일반적으로 높을수록 양호. 이해관계자들의 의사결정시 중요한 정보
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총자산수익률(ROA) = 순이익/총자산*100
: 기업이 운용한 자본이 어느 정도 이익을 올렸는가를 나타내는 지표
/ 높을 수록 양호하나, 기업의 업종 및 규모별로 차이가 있을 수 있으므로 동일 업종, 동일 규모의 타기업과 비교 필요
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자기자본 순이익률(ROE) = 당기순이익/자기자본*100
: 기업의 실질적 소유주인 주주들이 투자한 자본이 벌어들이는 수익성 나타내는 지표
/ 주주들의 입장에서 가장 중요한 재무비율
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매출액 순 이익률 = 당기순이익/매출액*100
: 제품과 상품의 최종적인 수익력 측정하는 지표
(5% 이상: 양호, 2% 이하: 양호X)
성장성 지표
기업의 외형 성장, 매출액 증가율
기업의 전체성장, 총자산비율(비유동자산 증가율, 유동자산 증가율)
기업의 외형이나 수익면에서 상대적 지위가 얼마나 향상되고 있는지 나타내는 비율
미래의 성장잠재력에 관한 정보 제공
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매출액 증가율 = (당기매출액-전기매출액)/전기매출액*100
: 기업의 외형적 신장 판단하는 대표적 지표
(20% 이상: 양호, 10% 이하: 양호X)
활동성 지표
총자산, 현금, 재고자산의 효율적 관리
총자산회전율, 매출채권 회전율, 재고자산 회전율
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총자산회전율 = 매출액/총자산
총자본이 1년간에 몇 회 회전하였는가 표시
(1.5 이상: 양호, 1.0 이하: 양호X)
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매출채권회전율 = 매출액/매출채권
: 받을 어음 및 외상매출금의 현금화 속도
/ 높을수록 현금화 속도 좋음
(일반적으로 6회 이상: 양호, 4회 이하: 양호
기타
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주가순이익비율(PER) = 시가총액/당기순이익 = 주가/주당 순이익
: 주가의 과대, 과소 평가의 척도
/ 저 PER인 경우 투자
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주가순자산비율(PBR) = 주가/주당순자산(PSR)
: 기업의 순자산가치가 시장에서 얼마만큼의 평가를 받고 있는지를 측정하는 지표
/ 저 PBR인 경우 투자
(주당순자산(PSR) = 주가/주당매출액)